翘首期待中,“股神”巴菲特的投资旗舰伯克希尔公司近日公布了第二季度部分投资数据,虽然已向美国证券交易委员会提出部分持股资料保密的申请,但是“股神”的热情拥趸们仍从公开数据中窥得巴菲特的近期投资动向———减持石油资源股,增持医药类股票。

增持医药股,转入“战略防御”

报道称,伯克希尔公司公布的财报显示,截至6月30日,公司总投资规模由首季度末的408.7亿美元增加至489.5亿美元,但原本占据“大头”的石油资源类股票遭“股神”看淡。比如康菲石油,巴菲特峰值时曾持有8000万股,占其投资组合的6.82%,但随着巴菲特大规模调整投资组合,康菲石油目前已被减持至6450万股。

被减持的还有能源供应公司ConstellationEnergyGroupInc的股份,二季度巴菲特将1480万股该公司股票全部抛出。第一季度他已经减持了这家陷入困境的能源供应商的股票。

在看淡石油资源股的同时,巴菲特却在买入医药类股票。伯克希尔公司披露的数据显示,在二季度巴菲特买进了120万股医疗设备供应商BectonDickinsonandCo.的股票,并且他还将强生公司的股票从3250万股增持至3690万股。

无独有偶,另一位“资本大鳄”索罗斯的投资策略与巴菲特颇为类似。同于近日公布财报的索罗斯基金投资数据显示,二季度索罗斯减持了巴西石油公司(PetroleoBrasileiro)与加拿大萨斯卡其万钾业(PotashCorpofSaskatchewan)的股份,并且索罗斯也大笔增持了计算机制造商戴尔和制药公司Pfizer公司的股份。

市场预期全球经济持续衰退即将结束的时候,两位投资大师的举动颇有指导性意义。”有业内人士评论认为,巴菲特和索罗斯减持能源,买入医药显示他们开始由积极进攻转入防御,原油价格和金价的下跌表明后市不容乐观,有色金属和黄金股都可能继续成为市场抛售的重点。

对投资A股有借鉴意义

一位深圳私募人士认为,巴菲特的投资方向对目前正处于连续调整阶段的A股也具有借鉴意义,“医药类股票的成长性较为确定,通常被市场看作是较好的防御型板块,往往在A股中有一种说法,叫做熊市别忘‘喝酒吃药’,其实就是建议投资者买入较为抗跌的消费类和医药类股票。”该人士透露,除了已经建仓完毕进入锁仓期的长线投资外,手里大部分资金已经逐步撤退,留下的也大都是轻仓防御性板块。

券商发布的研究报告也显示,医药板块的低估值优势也较为明显。招商证券认为,当前医药板块和全部A股2009年预测市盈率分别为29倍和25倍,PE/G分别为0.53和1.1,板块相对估值溢价率仅有19%,远低于历史平均50%的水平,并且在此次延续两周的阴跌中,医药板块一度表现抢眼,8月第一周大盘下跌4.44%,但医药板块甚至整体上涨2.38%,再加上中央已经确定实施的新医改和基本药物制度将于近期启动等两大催化剂,配置医药板块或许是进行短期防御和投资的较好机会。

中金公司也认为,目前医药板块市盈率相对溢价从年初的90%逐渐回落到20%,相对估值吸引力逐渐增加,该板块一些低估值公司值得投资者关注。（杨小亮）