“金手指”效应再现H股

在中国市场,股神虽不是经常涉足,可但凡出手,总能挖到“富矿”。大约两年前,股神带着30多亿美元的盈利结束了自己在中石油H股的投资;而眼下,股神在去年9月介入的另一只H股迄今已带来了10亿美元的账面收益。

去年9月底,也就是在伯克希尔大肆抄底金融股的旗舰,巴菲特透过一家名为中美能源的附属公司宣布,将以每股8港元的价格购买在香港上市的内地最大充电电池制造商——比亚迪2.25亿股新股,总金额18亿港元,持股比例为10%。

截至上周五,比亚迪在港股的股价仍在40港元上方,市值约为94亿港元。这意味着巴菲特的这笔投资账面收益已近76亿港元(约10亿美元)。

纽约对冲基金Aquamarine的主管斯皮尔表示,当巴菲特说到哪家公司值得投资时,大家都得引起重视。斯皮尔一直跟踪研究比亚迪公司,他表示,巴菲特之所以投资比亚迪,是看好该公司的掌舵人——CEO王传福。

7月30日,比亚迪发布公告称,巴菲特旗下中美能源已完成双方订立的策略投资及认购协议,认购2.25亿股新H股。在该笔交易完成后,中美能源将持有比亚迪经认购股份扩大后的注册资本总额的约9.89%。

据悉,比亚迪目前是中国第七大汽车制造商,也是国内最大的充电电池制造商。该公司为摩托罗拉、诺基亚、三星和LG等国际手机生产商供货。

最早发现比亚迪这一潜在投资目标的伯克希尔副主席芒格曾表示,电池技术将是影响未来人类社会最重要的科技前沿领域之一,而比亚迪是这方面最有潜力的小型企业。

新鸿基证券的香港分析师巴里则表示,比亚迪电动车业务的增长潜力吸引了投资者的关注。他表示,很明显,新能源行业将继续获得中国政府的支持。

去年在巴菲特宣布入股时,比亚迪CEO王传福就表示,巴菲特的投资将帮助提升公司的国际形象和影响力。去年12月,比亚迪推出了全球首款不依赖专业充电站的新能源汽车——比亚迪F3DM双模电动车。

王传福3月份表示,通过扩大出口和推出新产品,比亚迪今年计划将汽车销售量翻番,至40万辆。上半年,该公司的汽车销售增加了一倍以上,达到176814辆,主要受到F3车型热卖推动。

在7月16日的一份声明中,比亚迪披露,公司将向深交所申请A股上市,拟发行不超过1亿股A股。民营背景的比亚迪公司1995年成立于深圳,2002年7月21日,比亚迪在香港主板发行上市。近期有消息称,比亚迪有意收购美的集团旗下三湘客车,比亚迪计划把长沙打造成为继西安、深圳之外的第三产业基地。

伯克希尔股价重上六位数

随着股市总体向好,加上公司投资业绩不俗,本月初,巴菲特的旗舰企业伯克希尔公司股价重返10万美元大关,为今年1月以来首次。8月3日收盘,伯克希尔的股价上涨3.1%,报在整整10万美元。该股依然是全球最昂贵的个股。

上周五收盘,伯克希尔在纽交所挂牌的股价报108100美元,今年年内迄今的涨幅超过11%。今年3月的低谷时期,伯克希尔的股价一度跌至72000美元附近,为近6年来最低点。2007年12月10日,该公司股价曾达到149200美元,创历史新高。

股神在投资上的过人之处,在上周五伯克希尔公布的靓丽第二季度财报中显现无疑。当日美股收盘后发布的这份报告显示,第二季度,伯克希尔的净利润增长了14%,达到33亿美元,每股收益2123美元。上年同期,该公司收益仅为29亿美元,今年第一财季则亏损15亿美元,为有史以来首度亏损。第二季度,伯克希尔的净资产环比增长11%,达到1188亿美元,约合每股7.3万美元。

分析人士认为,伯克希尔股价重返高位,主要得益于股市回暖。第二季度,伯克希尔持有的股票资产增值约110亿美元;同时,公司在股市衍生品方面的投资损失也开始逐步逆转。股神在危机之中采取的减持普通股、转投高盛等公司优先股的策略,使得第二季度伯克希尔的投资收益增长了9%,达到18.7亿美元。

美国加州的一位资深投资顾问迈克尔感叹说,就在6个月前,也就是巴菲特逆市“抄底”之际,大多数投资人都认为世界末日快到了。但现在,大家都开始重新对巴菲特刮目相看,事实证明,巴菲特当时是因为有把握才去买股,而他买入的不少金融股在过去一段时间都表现不俗。

除了高盛、富国之外,伯克希尔还是美国运通的最大股东,后者的股价在第二季度涨了一倍以上。同期高盛和富国的涨幅分别为55%和80%。巴菲特一直是价值投资的倡导者。他的很多投资在最初往往都不被看好,但随着时间推移,这些股票总会给股神带来巨大的回报。

事实上,在今年整个上半年,巴菲特的伯克希尔公司股价罕见地跑输了大市。今年上半年,伯克希尔的股价整体下跌6.8%。同期美国标普500指数则涨了1.8%。如果今年全年标普500指数的表现好于伯克希尔的股价,那将打破连续3年来股神跑赢大市的纪录。在危机最盛的2008年,尽管伯克希尔的股价也大跌31.8%,但仍好于标普500指数高达38.5%的下跌。

不过,从更长的期限看,“奥巴马圣人”的投资业绩仍可圈可点。在截至2008年的3年中,伯克希尔的股价上涨了9.0%,而标普500指数下跌了27.6%。在从1977年到2008年的32年间,伯克希尔的股价有24年都跑赢了美股大盘。其间,巴菲特的平均年收益为28.4%,而标普500指数的回报只有8.3%。

对伯克希尔而言,现在的一个较大不确定性来自指数衍生品投资。截至第一季度末,伯克希尔公司在指数衍生品投资上的账面亏损为102亿美元。这些产品主要与标普500、富时100、日经225以及欧洲道琼斯斯托克50等指数挂钩。不过,第二季度情况有所改观,随着全球股市全面上涨,伯克希尔第二季度在衍生品方面成功地扭亏为盈,盈利约24亿美元。