葫芦岛市商业银行和铁岭市城市信用社8亿银行资金委托操盘手借道国债买卖违规炒股案件经过长达7年之久的拉锯战等待谢幕，4.5亿元委托理财亏损的赔偿责任经过一系列击鼓传花似的传递，最后传到了银河证券手中，银河证券成为最后的买单人。

地方政府监管缺位寻求埋单人 银河证券被陷葫芦岛商业银行索赔

葫芦岛商业银行和铁岭市城市信用社的巨额委托理财亏损，背后那些看不见的手推动了银行资金以国债买卖的名义流入股市，成为银行资金股市类生存标本，葫芦岛市商业银行既与券商直接签订委托理财协议，收取高利息固定回报，又直接违规委托操盘手以国债买卖的形式进入股市炒股，无论何种方式，有地方政府保驾护航的商业银行做的都是只赚不赔的买卖。

黄大祯怎么也没有想到自己儿子黄乐勤正常的工作给家庭带来一场灾难，进入自己人生的转折点。“他连续三年都是单位的工作先进者，从来没有做过违背公司制度的事，然而就因为他是银河证券厦门虎园路营业部总经理，成为葫芦岛当地政府与银河证券讨价还价的人质。”

“这个案件从2006年10月19日开始，最初，刑事起诉对象只有葫芦岛市商业银行委托的操盘手庄大川，两年时间的审理也已开过庭，2008年6月银河证券厦门虎园路营业部总经理黄乐勤才被葫芦岛市检察院要求公安机关追加为被告，我不明白没有非法个人所得为何能判诈骗罪。黄乐勤当然不是真正的目标。”

本案被告律师接受记者采访时说，“从公诉和本案证据情况看，实际上，当地警方已经查封庄大川名下所有的财产，追缴的款项填不上巨额亏损的窟窿，追回损失的希望就落在了银河证券身上。”

2009年1月6日，葫芦岛市中级人民法院一审判决操盘手庄大川犯诈骗罪，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处罚金8亿元；同时判处银河证券厦门虎园路营业部总经理黄乐勤犯诈骗罪，判处有期徒刑15年，并处罚金1000万元，对银河证券在国债交易和股票交易中的手续费和佣金收入作为非法所得予以追缴；同时，判处中国银河投资管理有限公司赔偿葫芦岛市商业银行和铁岭市城市信用社的4.2亿元损失。

据知情人士介绍，黄乐勤从被抓到庭审前这段时间内，银河证券和银河投资管理有限公司(老银河证券)曾派出两位副总经理前往葫芦岛市寻求协商解决，但葫芦岛方面避而不见，要求银河证券拿出详细的方案和诚意，双方再谈。

“这是典型的银行资金借国债买卖违规进入股市，赚了钱皆大欢喜，银行得到高额固定回报，操盘手庄大川和帮助庄大川获得资金的人得到了好处，银河证券也能赚得手续费和佣金；但长达四年之久的熊市彻底断送了赚钱的梦想，葫芦岛商业银行资金借道国债炒股发生巨亏，谁来为此承担责任，就开始了一场击鼓传花式的游戏，当地政府当然要维护地方商业银行利益，回避责任，追回损失。”一位不愿透露姓名的证券人士告诉记者，“证券行业真是一个高风险的行业，从业人员随时都可能踏中地雷面临灭顶之灾。”

“公司非常重视这件事，已经向辽宁省高院提起了二审上诉。”银河证券经过重组之后，老银河证券的事务已经划归中国银河投资管理有限公司，负责此事的法律事务部孙学林显得非常谨慎。

4月10日，辽宁省高院负责主审案件的法官王怀忠告诉《华夏时报》记者，二审正在书面审阅阶段，先要对报送材料进行审查，审完材料之后，下一步会择机开庭。

一位操盘手的闪亮登场

事情的起因与一个叫庄大川的人有关。

庄大川是何许人也？一位资深的期货业人士回忆，庄大川是福建泉州人，在菲律宾依靠炼油化工起家，在香港设立有自己的公司，上世纪90年代曾经做过两年期货，成为当时的风云人物，但他好像并没有在期货上赚到钱，90年代之后就不知道去哪里了。

据知情人士称，1989年庄大川作为企业家被招商引资到葫芦岛，当时，他代表香港立达实业有限公司与葫芦岛炼化总厂合资成立葫芦岛炼达石化有限公司，作为葫芦岛第一家中外合资企业外方代表，当时注册资金大约是2600万元，这样一直做到1999年。

4月8日，记者赶往葫芦岛炼达公司时，眼前已经很难与葫芦岛第一家合资企业联系起来，记者甚至怀疑出租司机找错了地方，门口变成了锦西石化营销调运中心的牌子，工作人员告诉记者，这里确实是葫芦岛炼化总厂与香港合资的炼达公司，不过早就解体了。

据知情人士透露，庄大川是看着葫芦岛发展起来的，作为进入葫芦岛的第一家合资企业老总，在当地扎根二十年，对地方政界相当熟悉，拥有广泛的人脉网络，在沈阳、葫芦岛、泉州、香港和北京创办了多家企业，娶了辽宁电视台主持人为妻，做过期货，曾经成为期货杂志的封面人物。

据一审庭审时检察官和律师在法庭上出示的被告人供述及证人证言，由于业务关系，庄大川与葫芦岛市商业银行工商城市信用社主任贾洪舟认识，2000年，贾洪舟谈起信用社有大量闲余资金的使用问题，庄大川就说自己有朋友在北京海通证券证券公司需要拆入资金为自己客户提供高息融资服务，可以保证8%的无风险利率，远远高于正常国债利率2.6%。

葫芦岛商业银行派出了副行长曹立兴与贾洪舟一起到北京考察，最后，工商城市信用社与海通证券北京一家营业部签订了一份代客理财协议书，海通证券承诺8%的年收益，贾洪舟就在海通证券营业部购买了3000万元国债，利息先行支付，一年到期后收回了本金；随后，葫芦岛市商业银行两笔一共5000万元的国债到期也全部收回本息。

“这次国债委托理财是葫芦岛市商业银行和券商直接签订的协议，庄大川并没有参与，仅仅起到一个介绍的作用。”接近庄大川的知情人士说。

根据一审庭审出示的马玉友的证言，在2002年3月-2005年5月他任职葫芦岛商业银行计财部经理期间，葫芦岛商业银行先后在辽宁证券葫芦岛营业部、海通证券北京西直门大街营业部、银河证券厦门虎园路营业部和华夏证券中关村营业部先后做过国债委托理财。

全权委托书的疯狂：

熊市终结冒险的梦想

真正的转折点来自于葫芦岛市商业银行全权委托庄大川炒作国债和股票。庄大川向葫芦岛市商业银行提出到他老家的银河证券厦门虎园路营业部去做国债委托理财，并给出了8.4%的高额回报。

2001年葫芦岛商业银行年度会议的时候，时任行长的敬建国和分管副行长王学伶表扬了贾洪舟，要求大家向他学习提高资金的多元化使用。正是因为葫芦岛市商业银行从上到下鼓励冒险投资，从2002年到2004年，葫芦岛市商业银行旗下7家信用社将6.1亿元资金交给庄大川以国债买卖名义进入股市，仅以绥中工商城市信用社名义买入的金额就达到1.9亿元。

“按理说买国债在北京、在当地买都行，为何要去厦门买，这都是苟建国(原名苟建国，2005年改名为敬建国)的意思。”庭审时出示的王学伶的证言中说。记者查阅葫芦岛市商业银行的工商注册资料，发现2001年其经中国人民银行批准成立，经营范围中可以买卖政府债券。

已经退休的葫芦岛市商业银行绥中工商城市信用社主任李玉民直言不讳地说：“这都是以买国债的形式经营，其实是资金进入股票市场，据说可以达到20%的利润，所以，给我们8.4%也不足为奇。”

一审证人证言显示，敬建国曾经对公安机关交代：“商行与庄大川约定，庄大川在各家信用社资金汇到营业部的各家信用社国债账户之后，按照年利率8%的利息先行支付给各个信用社，葫芦岛市商业银行通过虎园路营业部购买国债的事是经过行长办公会批准的；一般都由主管行长王学伶、财务经理马玉友和各信用社主任前往厦门虎园路营业部办理。”

庄大川之前认识一个叫李文强的人，此人与银河证券厦门虎园路营业部总经理黄乐勤熟悉，李文强也因为认识庄大川这个大客户成了银河证券厦门虎园营业部负责机构客户的高级客户经理，他告诉庄大川，按照规定，操盘需要有商业银行全权委托书。

这次葫芦岛市商业银行没有直接与银河证券签订委托理财协议，而是全权委托了庄大川。2002年7月，葫芦岛商业银行旗下7家信用社在开户时与庄大川签订了7份全权委托书，规定7家信用社在虎园路营业部开设的股票账户委托法人代表和庄大川全权代理操作，委托双方发生的纠纷与营业部无关，也就是这份全权委托书让黄乐勤认为营业部可以免责，也为庄大川卖出国债调动资金炒股提供了法律依据。

“对于庄大川炒股，行里是同意这样做的，会上也讨论过，买国债时也考虑过风险。”原葫芦岛商业银行计财部经理马玉友承认。那时候，大部分地方信用社一直处于亏损状态，为了追求高额经营利润，葫芦岛市商业银行对庄大川借道国债炒股一直态度暧昧，打着“擦边球”，在灰色地段行进。

出于对银行内部和员工的交代，葫芦岛市商业银行在开户时仍然要求证券营业部出具资金安全和保证8%高额利息的承诺书，但银河证券拒绝出具，双方一度陷入僵持。李文强告诉黄乐勤，如果不出具承诺书，银行没法做账，大客户就可能流失；后来，营业部组织开会研究决定，出具了一份附带限制条件的承诺书，承诺“在贵社所持国债没有发生任何变动的情况下，保证到期支付给贵社本金及2.4%的年利息”。

显然，对于信用社规避金融监管而委托庄大川理财的资金，黄乐勤保持着足够的警惕，并没有违规承诺给葫芦岛市商业银行8%的高额利息，为庄大川炒作股票提供涉及资金安全性质的担保。当时一年期正常国债利率是2.66%，这实际上是一份毫无保障价值的承诺，一旦信用社账户国债被动用，银河证券就不能保证本金的安全。

但王学伶带领的葫芦岛市商业银行一行人仍然接受了这个协议。“以前大部分在北京或辽宁做国债，而且去厦门之前也强调过自担风险，自负盈亏，各信用社都是独立法人。”王学伶在证言中承认。

从2002年到2004年，葫芦岛市商业银行旗下7家信用社先后汇出15笔共6.1亿元资金借道国债回购进入股市，其中只有3笔要求银河证券厦门虎园路营业部出具了这样的承诺书，后来，葫芦岛市商业银行也不再要求提供承诺书了。

庄大川将葫芦岛市商业银行旗下7家信用社的国债全部卖掉，转入到了自己在营业部开设的新飞达和海信联两个法人账户操作股票；在庄大川的指挥下，葫芦岛市商业银行旗下一家信用社将一笔5000万元的资金打入华夏证券厦门大同路营业部开户，采取同样的手段转入自己在大同路营业部开设的新飞达和海信联两个法人账户，用于股票分仓，避免引起监管部门注意。

不幸的是，从2002年到2005年底股票市场进入连续4年的熊市，各家信用社的高额利息已经提前支付，庄大川很快就支持不住，从2003年8月到2005年3月之间，不得不要求葫芦岛市商业银行对到期国债资金进行多次展期，葫芦岛市商业银行领导班子研究决定同意展期，实际上，很长一段时间内，庄大川只能支付利息。