虽然二季度中国宏观经济形势仍呈现出错综复杂局面,但在不少基金公司新出炉的二季度投资策略报告中,基金对市场的总体判断趋于乐观,认为整体而言机遇大于风险,对A股市场持谨慎乐观态度。
在大成基金“成立十周年庆典”暨二季度投资策略报告会上,大成基金投资总监刘明表示,中国经济逐步走出最困难的时期,世界经济和中国经济已经向均值回归。虽然经济的复苏具有波折性,但是整体来说,底部已经确认,宏观经济正在持续好转。
万家基金管理部总监兼万家精选基金经理欧庆铃则判断,2008年从经济基本面和流动性两个最重要的影响市场趋势的因素看,都是向下的,而2009年从经济基本面看,最坏的时间已经过去了,在政府大力度的投资拉动下,今年的经济增长是不会有问题的。
而据国投瑞银基金分析,中国国内经济形势仍然错综复杂,政策主导的基建投资加速将是经济成长的主导力量,但制造业部门削减资本开支和出口下滑将继续拖累经济成长,预计CPI和PPI同比数据上半年都无法转为正数。但通缩将是一个暂时现象,很可能在第二季度末或第三季度初恢复正增长。
国投瑞银进基金而表示:基本面、政策面和流动性仍是市场的博弈主题,但经济基本面将是决定后市走向的主要因素;在中国经济回暖和海外经济企稳的预期下,股市震荡向上是大概率事件。基于市场震荡的判断,国投瑞银建议保持中性略偏激进的资产配置和行业配置,在区间波动中把握交易性机会和区域投资、上游资源品、自主创新等主题投资机会。
而基于对宏观经济的积极判断,大成基金也表示将在未来采取较为积极的投资策略,坚持高于市场平均的仓位,在行业和板块上快速轮动。至于投资主线,大成基金认为有如下机会:早周期行业(房地产、汽车、非银行金融);原材料价格大幅下跌带来的中游制造业的成本下降;4万亿财政刺激政策和宽松的货币政策;企业并购重组;有色金属的金融属性导致的反弹;医疗体制改革;融资融券;科技创新和节能环保等。
国泰区位优势股票基金拟任基金经理邓时锋则在采访中强调,我国经济在政府一系列振兴政策的推动下,已经开始显现出复苏的迹象,特别是受益于区域振兴规划和产业转移的中部和西部区域,有数据显示其投资水平和经济增长指标领先于全国平均水平。 (记者李涛)
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