周二，A股市场呈现剧烈震荡走势，但尾市石化双雄突然发力，推动指数再度出现飙升走势，再创反弹行情新高。这表明市场做多热情依然维持在高度亢奋阶段。量能也同步放大，两市合计超过2000亿的水平。

近期主流板块的启动引人注目。主流行业板块个股的走势也成为行情持续性的主要关注点。而本轮行情背后，政策助力仍是主要的线条。为防止中国经济加速下滑，确保2009年中国经济增速在8%以上，国务院正在制定重要产业的调整和振兴规划。目前，纺织业、装备制造、钢铁业和汽车业的规划已经获得国务院常务会议通过，其他规划正在加紧制定。这些重要产业还包括石化、船舶、轻工、有色金属和电子信息等。随着产业振兴绘出的蓝图，这些主流行业也处于接踵受益之中。

近期随着石化业等A股主要权重股扎推的行业振兴计划提上日程，A股主流板块热点轮动还将不断受到政策推动而波涛汹涌。

石化业有望获得政策解困

1月14日汽车产业和钢铁产业调整振兴规划获国务院常务会议通过后，石化业振兴规划也已经由国家发改委产业协调司递交国务院进行审议，预计将会在最近出台。

根据我国国情及行业实际情况，炼油和化肥将是规划的重点。据悉，正在拟订的规划草案，提出了对中石油、中石化2008年度炼油亏损给予财政性补贴的问题。饱受2008年油价“过山车”之苦。石化行业的结构调整和产业升级是主线，炼油、乙烯等重点化工项目，支农化学品如化肥、农药等，以及高端化工新材料产品等，将是规划重点扶持的对象。

石化产业振兴规划可能对未来两年的炼油改造项目拟就一份投资蓝图，预计将以1000亿元资金用于提升国内炼油等级。此外，还将有数十个新建项目和资源类项目收购将受到政策扶持，涉及投资逾4000亿元。

有色金属行业振兴迫在眉睫

2009年以来有色金属板块走出“开门红”，国内外利好消息频出是主要原因，前期的大跌也有助板块短暂企稳。有色金属振兴规划近期可能出台，这也是该板块近期大涨的原因之一。

汽车、钢铁、机械装备等有色金属下游产业振兴规划的逐步出台,将刺激相关产业的发展和复苏,从而拉动了有色金属的需求,间接利好于有色金属行业。如钢铁行业的回暖将利于钼金属行业的发展,而汽车行业的拐点乍现,则利好于铅金属行业。

有色金属产业振兴规划即将出台,资金提前布局。针对当前有色金属主要存在的三大问题:产能过剩、产业集约化程度不高企业综合实力弱和原材料对外依存度高缺乏国际定价话语权,国家正在研究并具体落实措施，如适时增加储备、加大控制境外资源的支持力度、推进企业兼并重组,出台重点企业直购电试点、降低电价、进行税费减免,提高产业集中度、淘汰落后产能、合理配置资源、增强企业自主创新能力和大力发展循环经济等等。有色金属产业振兴规划将直接利好于行业的长期、健康发展。

轻工业振兴缓解就业压力

近日，海通证券发布研究报告指出，目前轻工业振兴规划即将出台。报告称，轻工业振兴规划加紧出台的直接压力和导火索是当前经济形势下的就业压力问题。此前，中国官方首次给出了农民工失业返乡的数据，总数高达2200万人。另外，今年应届毕业的大学生600万人（去年550万人）。大学生就业和农民工就业成为今年政府工作的重中之重。两者叠加，对就业市场提出巨大挑战。与此同时，全社会所提供的就业机会则是在萎缩，无论是直接受损的金融业还是因出口萎缩大量倒闭破产的出口加工企业，均面临大量裁员的压力。因此今年就业市场的供求矛盾特别突出。就业情势的紧急，赋予了轻工业这一“就业大户”的“振兴”以关键意义所在。

报告认为，轻工业振兴规划的深层次原因和动机还在于经济增长模式转变的客观要求。此前一轮的经济增长周期中，中国过于依赖出口以及投资，内需发展相对滞后。作为日益崛起的经济大国，不可能始终依赖外部需求，更不能继续走“投资——扩大产能——更加依赖外部需求”的恶性循环。因此提振轻工业制造及相关内需消费，成为转变经济增长方式的客观需要，也将是下一步经济工作的重点。

报告指出，从产业范畴看，轻工业所涵盖的领域非常广泛。轻工业指主要提供生活消费品和制作手工工具的工业；其与重工业共成第二产业（工业）。轻工业按其所使用的原料不同，可分为两大类：第一类是以农产品为原料的轻工业，是指直接或间接以农产品为基本原料的轻工业。主要包括食品制造、饮料制造、烟草加工、纺织、缝纫、皮革和毛皮制作、造纸以及印刷等工业；第二类是以非农产品为原料的轻工业，是指以工业品为原料的轻工业。主要包括文教体育用品、化学药品制造、合成纤维制造、日用化学制品、日用玻璃制品、日用金属制品、手工工具制造、医疗器械制造、文化和办公用机械制造等工业。

在政府通过拉动内需刺激经济的作用下，实体经济出现复苏迹象，2009年一月份制造业采购经理人指标为45.3%，连续两月回升，显示出库存调整进入尾声，新增需求正在显现，而工业用电的环比回升也提供了佐证，与此同时银行信贷规模大幅增加，实体经济资金面状况正在改善。在今后的一段时间中，行业振兴规划将陆续出台，而三月份召开的两会也给投资者带来的政策预期。在经济复苏预期、资金面和政策面向好的背景下，市场有望继续维持强势。

在利好政策不断出台后，对于2月的操作策略，中信建投分析师认为，行业配置方面要加大“早周期”行业的配置比例，主要包括受益于国家内需拉动的建筑、机械、水泥和铁路设备以及随着经济回暖出现周期复苏类行业，包括有色、钢铁、造纸、化工、交通运输和保险证券等；对于弱周期类行业给予平配投资评级，包括必须消费品、医药、科技等行业，理由在于这些行业一直享有高过市场的估值水平，其继续跑赢大盘的可能性降低。对消费类行业予以低配投资评级，如银行、地产和可选消费品，理由是消费的复苏需要在经济复苏确立才可能回升，目前尚不具备此类条件。（记者白 岭 张 颖）