08上半年经济金融形势及下半年预测

·　基金上半年累计亏损1.08万亿元 股票型基金成亏损大户

·　362只基金二季度亏损4138.84亿元 股票仓位降至70.54%

·　2008年基金二季度报前50大重仓股（名单）

·　2008年基金二季度报减持前30只重仓股（名单）

·　2008年基金二季度报增持前30只重仓股（名单）

·　2008年基金二季度报剔除前30只重仓股（名单）

·　前十大基金份额49.96% 23家规模缩小超40%

从2008年2季度开始，基金重仓股阵容开始启动变革。这是两年来牛市的首次，亦正式宣告，A股市场上一个时代的结束。

金融地产格局打破

过去两年占据绝对垄断地位的“金融+地产+消费”板块开始给新公司腾位置，这是本期基金重仓股的最明显变化。

对比最近两季的基金十大交叉重仓股，可以清晰地看到这个脉络。

2008年1季报：招商银行(23.20,0.47,2.07%)、万科Ａ、浦发银行(21.70,0.40,1.88%)、贵州茅台(158.38,0.42,0.27%)、苏宁电器(45.90,1.87,4.25%)、深发展Ａ、武钢股份(10.04,0.27,2.76%)、兴业银行(24.82,0.39,1.60%)、盐湖钾肥(86.92,0.00,0.00%)、泸州老窖(34.06,0.57,1.70%)。其中，银行股4只、地产股1只，食品零售股3只。

2008年2季报：招商银行、浦发银行、贵州茅台、苏宁电器、盐湖钾肥、中国神华(32.30,-0.14,-0.43%)、万科Ａ、西山煤电(42.00,-0.94,-2.19%)、中国平安(42.15,1.08,2.63%)、中兴通讯(46.50,0.00,0.00%)。其中资源股3只、银行股2只、保险股1只、商品零售股2只，地产股1只，IT类股1只。

对比持有基金家数可以更明显的发现这种变化。万科1季度末持有基金家数119家，2季度末持有基金家数降至61家。中国神华1季度末持有基金家数32家，2季度末近乎翻倍的上升到63家。西山煤电1季度末28家持有，2季度末上升到63家。中兴通讯从39家上升到65家。

无疑，多极格局开始出现了。

增持榜两条主线

与重仓格局相呼应，基金在增持、减持榜上也延续着这个路线。

其中，在基金增持榜中，西山煤电、中国神华、潞安环能(31.42,-0.55,-1.72%)、金牛能源(36.64,-1.11,-2.94%)、盐湖钾肥“五龙出水”霸占了前十位的半壁江山。而且，基金在西山、金牛等公司中显然已经取得了对流通盘的绝对掌控力。

另外，包括长江电力(14.65,0.00,0.00%)、中兴通讯、华鲁恒升(23.05,0.10,0.44%)、中国铁建(10.07,0.00,0.00%)等公司，则代表了另一个方向——稳定增长，在新的通胀环境中如何发展，是很多基金团队衡量重仓股的一个重要指标。

而基金重仓股的剔除名单，同样反映了一个集中特点。其中聚集了宏达股份(12.86,0.18,1.42%)、中色股份(14.18,0.11,0.78%)、吉恩镍业(23.67,0.45,1.94%)等有色股，南方航空(8.13,-0.03,-0.37%)、中国国航(10.26,-0.14,-1.35%)等航空股，泛海建设(9.33,0.58,6.63%)等地产股，以及山西三维(10.30,0.31,3.10%)、泸天化(14.64,0.38,2.66%)、天音控股等公司名单。

如果说是上述股票的共同特征的话，去年年中的热门股或许是个不错的概括。

新增公司名单散乱

如果要概括基金新增公司的名单的话，散和乱是可以唯一概括的。既有前期超跌的股票，也有前期抗跌的股票，既有增长稳定的零售股，也有弹性巨大的信托证券，既有热门题材如能源、医药，也有熟悉的不能再熟悉的造纸、机械行业。

最终，进入基金新增前十大（按持有市值排名）的依次是吉林敖东(34.66,-0.21,-0.60%)、沈阳化工(13.65,0.23,1.71%)、武汉中百(11.76,0.30,2.62%)、盘江股份(27.10,0.38,1.42%)、百联股份(12.75,0.51,4.17%)、太阳纸业(18.99,0.52,2.82%)、安信信托(19.05,0.62,3.36%)、国际实业(17.92,-0.12,-0.67%)、浙江龙盛(17.10,0.65,3.95%)、中国石油(15.12,0.10,0.67%)。

以行业划分的话，上述10只股票分属8个行业。以持有市值区分的话，从2亿元~27亿元不等，从既往涨跌幅看，过去1个季度有上涨35%的，也有下跌35%的。⊙本报记者 周宏