中期票据的扩容在有条不紊地进行。下周二,中粮集团将在银行间市场发行今年的第二期中期票据,这是首批发行中期票据的7家优质企业中首家将发行第二期中期票据的企业,这可能意味着第三批中期票据将开始发行。
根据集团公告,中粮集团第二期中期票据期限为3年,发行量30亿元,采用固定利率方式。本期票据无担保,由联合资信评估公司评定信用等级为AAA级。
作为首批发行中期票据的7家企业之一,中粮集团曾在4月23日发行了首批15亿元3年期中期票据,当时的发行利率为5.3%。
到目前为止所发行的中期票据均为大型国企发行的优质企业债券,信用评级均达到AAA级,较低的信用风险和相对较高的收益率,使得中期票据受到了机构青睐,除了一级市场认购踊跃外,二级市场的交易也较为活跃。
首批中期票据发行时曾非常火爆,其中铁道部以公开招标方式发行的200亿元中期票据认购倍数高达37倍。而在该批中期票据发行上市首日,二级市场的交投也非常活跃。根据中国货币网的统计,发行次日的成交量达到228.8亿元,同时收益率也有不同程度的下降。此后,中期票据在二级市场的交投也较为活跃,日均交易量维持在10亿元左右。不过,由于近期整体债市低迷,日交易量降至5亿元以下。
中信银行(601998行情,股吧)债券分析师官佳莹表示,目前中期票据主要受到商业银行的青睐。由于信用风险低,期限适中,较为符合商业银行的资产配置需要,此外,相对于国债、政策性金融债来说,其收益率也相对较高,对于机构也有一定的吸引力。
市场的追捧令中期票据二级市场收益率不断下降。根据中债收益率曲线显示,目前3年期中期票据收益率在5.11%左右,5年期收益率在5.37%左右,分别较发行利率下滑了19个和13个基点。
官佳莹认为,以政策性银行债为基准,目前AAA级中期票据的信用利差维持在50个BP较为合理。对于下周即将发行的中粮集团二期票据来说,5.3%左右的发行利率仍具参考意义,由于信用评级较高,预计该期票据仍会受到市场的热捧。
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