2007年基金曾经给众多基民带来丰厚的收益,2008年基金的收益是否还那么丰厚呢?基金业规模是否能像2007年呈现出三级跳?基民是否还会像2007年那样继续买账呢?
对于2008年的基金市场,基民可以预期的是什么呢?
悬疑一:基金收益能否仍超过100%?
“我去年买的基金,收益大都超过了100%,基金理财也成为我的日常理财方式之一了。”基民张先生告诉记者。和十七大、嫦娥一号、民生、CPI等热门词汇一起,基民也成为2007年十大热门词汇之一。迅速扩大的基民队伍很大程度上奔基金“赚钱效应”而去。
据安信证券的数据显示,基金在2007年的业绩整体让人满意:封闭式基金整体净值增长率为122.25%;开放式基金净值出现迅猛增长。完整运作的238只股票基金中,有189只基金净值涨幅超过100%,涉股型基金中实际股票投资比例越高的基金,净值增长越多;债券型基金净值平均上涨了18.52%;货币型基金平均上涨3.21%。
2008年基金的业绩能否仍旧牛气冲天呢?东方证券金融衍生品分析师胡卓文表示,2007年单边上涨的市场在2008年可能不会出现,取而代之的主题将是宽幅震荡,股票型基金将不会全线上涨,有可能出现分化;2007年股票型基金一统天下的局面不再出现,混合型基金和债券型基金有望和它一起三分天下。考验基金经理投资水平的时代即将到来。可以预见,2008年基金的收益率将很难超过2007年,不过这可能是一个理性回归的时代。
广发基金上海分公司副总经理王东哲博士对记者表示,关于基金收益,基民可以有一个判断标准,即建立在上市公司盈利预期基础上。根据众多机构的报告显示,基民的收益预期定在30%-40%,不过有可能出现一定的波动。
悬疑二:基金QDII能否翻身?
和A股基金不同的是,出海的基金QDII产品在2007年经历了大起大落。最新数据显示,截至1月10日,4只基金QDII产品的净值仍然在1元面值以下挣扎。
那2008年基金QDII的净值是否还会重蹈覆辙呢?“过去无法决定未来,所以,还难以预测2008年基金QDII的表现会怎么样。”华宝兴业机构理财部总经理陈海峰对记者表示。
“决定QDII是否赚钱取决于多个因素,首先要看这个产品的投资策略是什么,这种投资策略会给基金QDII带来什么样的表现;其次要看它投资的市场,是投资全球市场还是亚太市场或港股市场等,是单一的市场还是市场组合,这些市场的表现又将如何;第三还要看这只QDII的投资流程,这也对基金QDII的收益起到重要作用。如它喜欢的行业、投资风格等,股票、债券比例是多少,是否有金融衍生品等?陈海峰表示,这些因素都影响着基金QDII净值表现。因此,如果无法完全预知这些因素,就很难知道基金QDII的净值表现。
尽管先发的4只QDII基金给广大基民交出了一份不令人满意的答卷,但是随着基金QDII的日益发展,目前已经有15家基金公司先后获得了QDII资格,而有望在2008年面世的基金QDII产品还将持续增加。业内人士分析认为,不管基民是否买账,可以预见,基金QDII的发展经过了2007年的洗礼,发展之路将更加成熟和有秩序。
悬疑三:基金业规模是否持续扩大?
作为基金规模迅速壮大的一年,基金业整个规模在2007年得到了飞跃的发展。基金数量、数值总额和基金份额都创下了历史新高。如基金的数量由去年年初的328只增加到去年12月底的368只,基金的市值由8566亿元增加到31671亿元,基金份额由6223亿份增加到20517亿份;基金的股票资产总额在2007年占到了A股流通市值的28.11%。让人产生疑问的是,2008年基金市场还能继续飞跃吗?
“2008年基金市场还是会保持一个快速发展的势头。”华夏基金公司上海分公司总经理董黎明博士告诉记者,“因为还有大量的未开发的基金客户,还有从股民转为基民会占很大的比例。根据去年的投资,股民会比较个人与基金的收益率,进而发现基金的优势。因此,对于基金来说,还存在一个很大的未开发的市场。此外,基金投资前景看好,股票市场还将维持牛市是原因之一,银行存款负利率也是原因之一。”
王东哲博士也对记者表示,可以预见,2008年的基金市场还将继续扩张,因为基民的钱从储蓄中分流出来,就很难再回流。这是去年突飞猛进的基金业发展带给老百姓投资理念的一个改变,这种投资理念的改变和影响将会越来越大。很显然,越来越多的资金将进入这个市场,所以2008年基金市场的前景一片大好。
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