今年基金业大丰收,但过程却和去年稍有区别,上涨过程中也遭遇多次暴跌,尤其是最近幅度近20%左右的调整让基金也难逃厄运。今年的特点就是明星基金风光不再,由于2008年不确定性加大,小投资人如何选择基金就显得更加重要。中银理财、南京金手指和银河证券分析师分别提出了"点基秘籍"。
■"长期趋势、择时能力、流动性风险"三个角度优选基金
刘江认为,明年市场在消化估值压力的同时,股指预期波动幅度上升,受益于汇率升值、要素重估、周期等因素,节能环保、奥运等主题板块轮动下的市场局部机会预期强于市场整体机会,对市场节奏的把握或将是决定基金间相对收益的重要因素,要从择时能力、流动性风险"三个角度优选基金。
■"稳健"是选择基金产品的"第一原则"
中银理财中心包钢主任认为,"稳健"是选择基金产品的"第一原则",在此基础上,要对所投资的基金先期进行一个全方位的了解,包括投资品种的类型、投资对象等,切不可盲目跟风。
基金投资类型。看基金的资产配置范围中股票投资比例的范围,股票型基金一般是60%至95%,混合型基金上下限可能会有所放低,如20%至95%。建议基民重点关注投资范围广的优质混合型基金,如华夏平稳增长、华宝兴业宝康灵活配置、兴业趋势、华宝兴业收益增长、广发策略优选、汇添富优势。
基金投资风格。基民应该看好灵活多变风格、持股较为分散的基金。并且由于明年的行情可能更适合自下而上的选股思路,因此上述方面具有突出能力的基金有较大增值潜力,如华夏大盘精选、博时精选、中信红利精选、嘉实优质企业。
基金投资对象。也就是看基金重点关注什么样的行业和个股。由于明年的通货膨胀压力仍然会很大,人民币升值的空间预计也会加大,因此在抵御通货膨胀和受益人民币升值的相关行业便被看好;另一方面,从企业的成长性来看,一些中小市值的成长性很好的上市公司也值得关注,尤其是受到国家产业政策支持的相关板块,如农业、新能源、消费内需等。因此投资者可选择一些主要看重企业成长性的绩优基金,如上投成长先锋、广发小盘、南方绩优成长、华宝兴业先进成长等。
■开放式基金投资策略
刘江认为,无论从宏观经济发展、上市公司盈利,还是从资金面和政策面因素来看,2008年市场的表现值得期待,而目前的调整震荡和较为合理的估值水平正是布局2008年投资的良机。
从具体的行业配置方向来看,刘江建议对重仓以下几个行业的基金进行重点关注:其一,人民币升值仍将是2008年股票市场的重要主题,受益行业主要有金融、地产、航空等行业;其二,从当前政府经济调控的方向来看,扩大内需是一大目标,以食品饮料、酒店旅游为主的消费服务行业后市有望表现出色;其三,从行业景气度来看,机械、汽车等行业景气度上升,仍然处于高成长期。
■封闭式基金投资策略
封闭式基金分红对于折价回归的推动作用一直受到投资者的关注。今年以来基金净值的上扬给基金带来了高额可分配收益。目前封闭式基金依然具备投资价值。建议投资者以净值表现为基础、关注折价率的动态变化、结合可分配收益来选择具体投资品种。
银河证券专家分析师吴卫东认为,选择具有综合比较优势的基金,首先要全面衡量"基金公司、基金经理、基金产品"三方面要素。明年市场局部机会强于整体机会善择时又稳健的基金将胜出,具体可考察三个方面。
首先是低折价。折价率较低,分为两种,一是到期日较近;二是净值表现稳定,持有人中机构投资者占大部分。这样的基金有基金科汇、基金久嘉、基金银丰等。
其次是高分红。分红潜力大,主要考察基金的可分配收益与基金价格比,如基金裕隆、基金科瑞、基金金盛等。
最后是高增长:所谓高增长是指净值增长快,可考察基金最近2年、最近1年和最近半年的净值增长率及排名。建议关注基金安顺、基金景宏、基金泰和、基金兴华等。
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