私募操盘手解密“红股集结号”涨停前后征兆异动

涨停板上的股票往往让散户又爱又恨，得之收益往往可以翻番，追之有恐不及或者被套，远离之又怅然若失，令人欲罢不能。理财周报独家邀请两大私募操盘手赵哲和吴国平解读涨停股玄机，剖析个中缘由。

关注题材股和ST股

一般而言，题材股、小市值股票、频繁公告信息而停牌的股票、刚完成形态修复的个股、筹码趋于集中的ST股票更容易涨停。

在赵哲眼中，基本面较差的股票是他关注的较容易涨停的股票，他表示，除由于大势非常向好，大量场外资金短期快速入市，造成场内大面积涨停外，在一般市场震荡或阶段下跌行情中，涨停股票一般都集中在题材股或ST类股票中。

赵哲认为，特别在市场阶段调整后，场外空仓较多，而且在下跌中，那些基本面较差的股票，由于不具有长期投资价值，被投资者大量抛售，出现大幅下跌。从市场操作原理上看，这就给场内的一些机构特别是私募基金提供了市场机会，在大幅下跌中，他们能够快速以极低的位置承接部分筹码，同时在市场做空能量充分释放后，他们以少量资金快速推高股价。

而在下跌过程中，大量空仓短线资金等待市场机会，必然跟风参与其中，以致于这些股票出现连续涨停。

同时在这种极高的追涨气氛中，机构资金可能快速获利而退出，赵哲告诉记者，这就是很多投资者看到的，在市场阶段下跌后，一些题材股或绩差股甚至ST类股票却连续大幅上涨的深层次原因。

结合大环境判断运行

正如在沙滩上捡不到一摸一样的两粒贝壳，涨停也呈现出纷纭乱象，大致可以分为打开的和不打开的、无量涨停的和有量涨停的、开盘强势涨停的和尾盘强拉涨停等表象，而在类型上又表现为散户追捧、庄家吸货、出货和洗盘等类型。

吴国平表示，要完全弄清个股涨停的脉络并非易事，很重要的一点是要结合该品种所处的市场大环境和行业，以及其本身的技术状况去做一个综合分析。

我们如何去看穿主力操作涨停的手法和目的呢？吴国平说，如果仅仅从形态上着手去分析，面对那么多的类型，最终也很难找到一个很好的突破口。透过现象看到本质，涨停的本质要么是吸纳筹码到一定阶段的必然外在表现，要不就是为了出货而营造的一种假象，更或者是行情爆发拉升过程中主力采取的一种必要策略而已。“具体如何去看透涨停背后的含义，这不是几句话能说清的，但我想说的是，很重要的一点是要结合该品种所处的市场大环境阶段，其本身所处的行业阶段，以及其本身的技术状况去做一个综合分析，从大到小来看，有些东西可能就在这个过程中豁然开朗了。”

他举例说，烽火通信在2007年11月9日强势突然放量涨停，也就是图形中的第一个大阳线，换手率突破10%,同时股价突破13元，对比其前期高点18.2元而言，无疑是在一个相对底位的时候，来了个漂亮反攻。有巨大的成交量配合，说明有新进资金较为积极地介入，后面的成交量能够持续放大更是在一定程度上说明来者不善善者不来。因此，面对这样的涨停显然是需要多一分的关注的。“这难道不是筹码收集到一种程度的外在表现，更是行情爆发的开始吗？”

四个指标追涨停

就涨停持续的时间段而言，可以分为即将涨停、连续涨停和涨而不停等，对于一般散户而言，如何介入和卖出则直接考量他们的技术水平。

赵哲表示，敢于追随涨停的散户，可以称作是市场中的高手，而且对市场运作有着深刻的经验。

根据赵哲追涨停的经验，有四方面的技术指标非常重要，一个是了解追击涨停目标股的股本结构，一般流通盘在1-2亿左右的比较好；二是关注指数的开盘，如果指数跳空低开，涨停一般是比较真实，而跳空高开，由于人气原因很多个股容易涨停后打开，一路下跌成为诱多形态；三是关注涨停一瞬间的封单，再次打开时配合量能变化再介入；四是看具体个股前期的形态，如果前期有明显大资金进驻应该果断参与，而在下跌途中一些游资操纵的反弹要谨慎。

设止盈点

而吴国平的操作建议是：在追涨停的具体操作上可以设立止盈点。比如投资者9元追进这只股票，当持续大涨至13元的时候出现比较大的量能，投资者不妨把止盈点设在12.7左右，正好在13元跌10%。

“说白了，你的止盈点就是13元基础上下跌10%，如果继续上涨到15元，那么‘卖出点’就是在15元基础上下跌10%，虽然有点程序化，但有时候确实需要如此，而且效果有时候会让你觉得真不错。”吴国平如此对记者表示。

成交量放大是风险信号

涨停股虽然蕴藏着巨大的收益，但风险同样不可忽视，很多涨停股在破涨停后，急转直下，转为无量跌停，这一幕曾经在杭萧钢构和江南重工上出现过。

赵哲根据自己以前在机构做盘的经验，他表示，采取涨停进场进而利用涨停快速震仓这样的主力很少，主力做出一些激烈走势，除了有大量用于控盘的资金外，还必须对市场包括对控盘个股有较长时间的跟踪，对其过去形态之“形”有着准确的把握和利用。

所以他表示，在市场中很多涨停都是用来出货的，这也就是涨停背后的风险，采取这样的极端的追涨停方式，投资者不但要有很强的盘面感悟能力，更要有“壮士断腕”果断控制风险进一步扩大的心理素质。

吴国平表示，成交量是投资者规避涨停风险的一个重要指标，他认为，巨大的成交量加上相对历史高位是风险来临前的重要征兆，一旦发现成交量过大的时候，投资者就需要格外警惕，主力有可能在涨停板上对倒，但一般情况下，这更多地是一种筹码派发的状况，当然，这里还要有一个很重要的前提，那就是在相对历史高位，如果是在相对低位出现巨量的话，那么机会就大于风险。(本文来源：理财周报作者：高森)