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基金交出上半年成绩单
中国发展门户网 www.chinagate.com.cn  2007 年 08 月 29 日 
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基金2007年半年报披露今日结束,据天相统计数据显示,基金今年上半年末净收益为3600多亿元,截至上半年,未实现利得约为1269亿元,合计经营业绩约为4909亿元。这半年来基金充分体现了专家理财的能力,在垃圾股、题材股一度成为市场热点的背景下,许多基金仍不输于大盘,取得了优异的成绩。

  全行业盈利丰厚

  要清楚了解一只基金的当期表现和历史盈亏,充分考察其投资能力、分配潜力和预期表现,投资者需要着重了解半年报中披露的净收益、未分配净收益、未实现利得及经营业绩这几个指标。其中,本期净收益是基金当期已经实现的收益,未实现利得是经营业绩当中未实现部分的估算,未分配净收益则在一定程度上体现了一只基金的分红潜力。

  统计显示,截至2007年上半年末,323只基金期末净收益3626.6亿元,期末账面浮盈约1269亿元,合计经营业绩约为4909亿元。而从去年同期看,2006年上半年末,披露半年报的241只基金实现了净收益548亿元,期末账面浮盈约490亿元,合计经营业绩约为1037亿元,到了2007年,基金队伍在膨胀了约三成的背景下,经营业绩迅速飙升了将近4倍。这一波牛市使基金业实现了巨额收益,呈现全行业盈利丰厚的局面。

  而且从结构中可以看出,股票型和混合型基金成为经营业绩最为突出的两类基金,这两者经营业绩之和占到了基金业整体的约80%。显然,由于牛市持续上涨,偏股型基金积累了巨大的盈利,这与前几年货币基金成为基金业经营业绩主要贡献者形成鲜明对比。

  从基金公司的分类统计来看,经营业绩上百亿的公司一共有20家,不少大公司都超过300亿。

  在这一轮牛市中,虽然在上半年4、5月份,一度由垃圾股、题材股占据了上涨的主流,但绝大部分基金坚守价值投资理念,换手率相对较低,在6月份的市场剧烈震荡中净值相对抗跌,而在反弹中,净值又迅速上扬。相关统计也显示,5.30后,基金重仓股远远跑赢亏损股、微利股、低价股指数等。基金充分体现出了专家水平,享受了证券市场上扬所带来的收益。

  下半年能否再续辉煌

  上半年市场的上涨幅度其实远远超出人们之前的预期,而基金业在上半年也创造了4909亿的经营业绩,那么在下半年,市场还能继续上半年的辉煌吗?不少基金对下半年市场都表示了谨慎。富国天益基金认为,目前A股市场已出现结构性泡沫,上市公司短期盈利的快速增长不能完全解释目前过高的估值。

  同样的,国泰金龙行业基金指出,总体看,下半年的行情以调整为主,存在结构性投资机会。东吴双动力基金也指出,“尤其是当大盘过了5000点后潜在的调整忧患,不能不使我们保留一定的冷静和清醒。”对于下半年市场,基本是以震荡的格局去进行预期。汇丰晋信龙腾基金认为,从2007年上半年的市场状况来看,股票供求关系的失衡成为推动市场短期上涨的主要力量,但随着股票供应量的增加以及宏观紧缩政策的进一步实施,流动性泛滥的格局会有所改变,市场表现将会更加趋于理性。

  但是震荡并不意味着就不存在投资机会,对于基金而言,在这类行情中更能发挥出机构投资者的研究优势。不少基金表示,对于基金下半年业绩应该抱着平和的心态和合理的预期。

来源: 中证网

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