高盛大摩可吸存款
中资入股大摩被迫搁置
晨报讯(记者 李若愚)北京时间9月21日晚间,美国联邦储备委员会宣布,批准高盛和摩根士丹利(大摩)由单纯的投资银行转型为传统的金融控股公司。这是自上世纪30年代美国经济大萧条以来华尔街金融机构最大的一次重组。
自去年次贷危机爆发以来,美国五大投资银行中已经有3家破产或被收购,只有高盛和大摩幸存至今。不过,这两家公司已经着手改变组织形式和法律地位,未来将不再是单纯的投资银行,而是以金融控股公司的形式开展多元化经营,可以在控股公司之下设立商业银行。
投资银行提供的服务包括证券发行、证券经纪、企业融资、兼并和收购顾问等,以“中间人”的身份赚取投融资活动的佣金。在美国经济繁荣时期,五大投资银行成为虚拟经济的领头羊,但在金融危机爆发后,它们受到的冲击也最大。
中国人民大学金融与证券研究所研究员李永森指出,高盛和大摩改变公司形式后,可以从事多元化经营,能够提高抗风险的能力。它们设立的商业银行能够吸收存款,还可以永久享有从美联储获得紧急贷款的权利。而目前两大投行只能暂时享有从美联储获得紧急贷款的权利。
不过,“身份”转变后,高盛和大摩将受到美国政府更为严格的监管。此前,它们只需接受美国证券交易委员会的监管,而未来还将接受美联储、财政部金融局等多家机构的监管。李永森表示,这两家投资银行的金融创新能力非常强,可以说是一直在和监管机构赛跑。
境外媒体报道称,大摩此前曾寻求中国投资有限公司和美国第四大银行——瓦乔维亚银行的入股。不过,该公司改变“身份”的申请获得美联储批准后,其引资入股的计划已经搁置。上周,中投公司高层人士通过新华社表态称,对于海外投资坚持审慎的态度,大摩和高盛当前资本充足率良好,可以独立解决面临的问题。并且,美国政府对于外资投资该国金融股权的审查很严格,外资收购的障碍很大。
华尔街自由主义完败
为中国敲响警钟
李若愚
美国华尔街两大投资银行作出了巨大的妥协——为了谋取政府名正言顺的资金支持,不得不改变“身份”,接受更为严格的政府监管。这不仅是公司组织结构和经营范围的调整,更意味着华尔街自由主义的完败,人们过去几十年所熟悉的华尔街已经不复存在。
随便挑一本美国出版的揭示金融业内幕的著作,华尔街一定是被作者描述成野心家、阴谋家和极端逐利者的乐园。多年以来,在自由市场经济的旗帜下,华尔街的投资银行喊着金融创新的口号,竭力规避一切政府监管,编织出一个又一个令人眼花缭乱的金融产品,不断吹大虚拟经济的泡沫,其终极目的是从中牟取暴利。
18世纪的一位法国革命家曾感叹说:“自由,多少罪恶假汝之名而行。”用“罪恶”和“华尔街”做关键字在网上搜索,可以搜出超过9万个网页。
在近两年搅得全球不宁的次贷危机中,华尔街难辞其咎。经过精巧的包装,诸多并无稳定还款保障的次级房贷被打包成信用等级最高的债券,并成功地向全世界投资者兜售,包括大洋彼岸的中国。至于更早一些的拉美金融危机,华尔街投行曾诱使拉美国家买入大量金融衍生品,促成这些国家的财政破产。
借用一句电影台词——出来混,迟早要还的。华尔街这种过度的自由主义和逐利行为,最终给自己结下了苦果。反观中国金融业,曾有人抱怨称,政府放松管制的步伐太慢,监管不够灵活,金融机构业务拓展受到很大限制,不能适应国际金融市场竞争。不过,一场惊心动魄的全球金融危机,让更多的人能够明了政府监管的意义,很多事情,过犹不及。
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