[温家宝答问要点/妙语集/实录][中国成各国出口市场 人民币币值没低估][世界经济主要矛盾未消除 或二次探底][经济复苏或反复][中国经济需处理好"三者"关系/须转变发展方式][现代化报告]

每年“两会”的召开，都会受到社会各界的广泛关注，今年亦不例外。“两会”备受关注的不仅仅是政治、经济的重大研判，也有新政策的出台，更重要的是其对资本市场的影响与日俱增，纵观近十多年来的“两会效应”，资本市场都有明显的分水岭的走势，一方面两会探讨的议题将是来年市场重点关注的对象，传达出更多确定性信号，找到更多决策依据，然后再做方向性选择；另一方面，出台的后续政策将是我国经济走势的方向，对相应行业、板块等都有重大影响，机会和风险都将被一一剖析。也正是因为这个原因，“两会”更加受到股民的关注。以下就是中国经济网独家对今年“两会行情”的盘点。  

   

    整体指数先扬后抑 全年市场或将平衡发展

    2010年全国两会关于股市的热点议题备受关注。融资融券、股指期货、新股发行制度、再融资问题、国际板、创业板、大小非、股市行情等成为两会代表委员及投资者关心的话题。这些在A股指数上也有相应的体现，从2月3日开始，A股指数一度呈现触底反弹迹象，一直到3月3日，整体出现小幅上扬趋势，在这期间，市场预测的两会热点都有不程度的表现。在两会期间，A股指数整体出现震荡下挫的趋势。

    温家宝总理今年所作的《政府工作报告》中对资本市场的发展提出要求。在报告中要求“积极扩大直接融资。完善多层次资本市场体系，扩大股权和债券融资规模，更好地满足多样化投融资需求”，有分析人士认为，今年强调的资本市场发展的重点更加集中，即突出了“多层次”、“多样化”的要求。总的来看，中国资本市场今年的主基调应以“平衡发展”为先。而从中央对于经济工作的总体要求来看，具体的平衡点，就在于“处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系”。这无疑也要求资本市场坚持“平衡发展”。 


    今年两会谈"蜗居" 房地产市场“风雨欲来”

    高房价和房地产市场调控已成政协委员关注的焦点，多份提案直指房地产问题。针对高房价这匹脱缰之马，包括信贷、财税、融资审批、土地等一系列的第二轮调控风暴正在酝酿之中，今年“两会”在物业税、货币政策、财政政策以及保障房等方面都进行了积极的讨论，“两会”或成为房地产市场的一个分水岭。

    从300地产的指数走势可以看出，尽管地产股慢慢走出了下跌的阴霾，但仍然处在震荡阶段，银河证券地产行业分析师丁文认为，两会之后地产板块还会有一些小的行情。因为今年整体的增长性会放慢，所以整体不会有什么大的行情。但因为现在估值比较低，两会后如果政策上没有出什么极端的措施，股市的房地产板块还是会慢慢涨一些的。操作方面，建议投资者谨慎投资，重点关注优质地产公司，相对低估或有题材配合的公司。


    区域振兴题材热度不减 中西部地区受关注

    在温家宝总理今年的政府工作报告中，"推进区域经济协调发展，认真落实促进区域经济社会发展的各项规划和政策"，可以说是摆在了一个非常重要的位置。从目前国家规划的区域经济来看，主要包括海南国际旅游岛、滨海新区、成渝新区、福建海峡西岸经济区、北部湾经济圈、武汉中部经济圈、皖江区域、东北老工业区、长株潭经济圈等。

    二级市场上，从去年掀起的区域经济热潮仍在持续。区域概念的爆炒很大程度上受益"两会"中我国将从国家战略层面进一步强调区域经济规划，打造经济增长重要新引擎的战略意义有关。不过，也有业内人士指出，由于此前"区域板块"整体涨幅过大，继续出现超额收益的可能性较小，不过，热点题材股依然值得关注，而新疆、西藏板块已经大幅上涨，风险较大，建议投资者关注低位题材股，具体如下：滨海新区的泰达股份、滨海能源；长株潭经济圈：现代投资、湘电股份、时代新材；皖江经济带：安徽合力、芜湖港；北部湾地区：北海港、五洲交通。

    银河证券策略分析师秦晓斌认为，区域板块中最最受益的将是中西部地区，尤其是新疆板块。成渝经济区的受益公司比较多，尤其是重庆更集中。总体来说，中西部地区的区域板块比较值得看好，因为政策的扶持力度相对来说会大一些。具体操作要分阶段。就目前阶段而言，可以在这几个板块里面选择与像基础设施、交通能源方面关系比较密切的上市公司，他们的受益程度应该是比较高的；再一个就是选择那些涨幅偏小或者那些没怎么涨的股票。


    一号提案锁定低碳经济 新兴产业前途无量

    从哥本哈根气候大会开始，低碳经济将是企业考量的重要参考，此前，发改委也表示，中国将采取四项措施大力发展绿色经济、低碳经济，并在低碳能源上推出多项措施。今年政协会议一号提案也是“关于推动我国低碳经济发展的提案”，市场预期低碳经济、新兴产业等将成为“两会”关注的焦点，从而也必将成为股市近期的热点。与此同时，各行各业也纷纷亮出“低碳牌”，“关于积极推广绿色低碳技术、推动绿色建筑发展的提案”、“加快发展环境污染责任保险促进低碳经济发展的提案”等提案也相继出炉。

    由此可以推断，战略性新兴产业将会成为贯穿2010年的重要投资主体。所谓战略性新兴产业主要涉及7大行业，分别包括新能源、新材料、信息通信、新医药、生物育种、节能环保和电动汽车。近期市场题材股涌动，多数属于此类个股，值得投资者重点关注。

    华融证券策略分析师肖波认为，直接在减碳方面有重大技术改造、技术设备监测以及环保处理和环境改造这方面的设备制造业是低碳经济比较直接受益的一个重点。另外，新能源也是低碳经济比较重要的一部分。目前对市场影响比较大的应该是风电和核电、太阳能发电。他同时认为，智能电网、物联网、网络设备制造、网络运营管理和软件控制技术，都是未来低碳经济的典型代表。 


    “调整收入分配”成热点话题 暗示股市新题材

    在2010年的中国官方表达中，“调整收入分配”一词正以前所未有的密集度出现在各种场合。担任政府智囊的学者们指出：从深层次对收入分配进行调整是中国政府目前面对的重要任务之一，也是决定“结构调整之年”成败的关键环节。网上调查也显示，“收入分配”登上“两会最关心话题”之榜首。

    两会前夕，温家宝总理在与网友在线交流时，强调做大社会财富“蛋糕”是政府的责任，分好社会财富“蛋糕”，是政府的良知。要注重提高居民收入在国民收入中的比重，提高个人工资收入在初次分配中的比重。在二次分配当中，要更加注重公平。

    民族证券宏观策略分析师陈伟认为，收入分配调整成为两会最关心话题，主要还是会对消费板块有影响，像旅游、文化、百货零售等行业受的影响更多一些。这其中，重点看好旅游和百货零售行业。 


    新医改展开“最艰巨任务”医药行业有可期

    今年两会上，还有一个重要看点就是医改。当前医疗改革已经进入实质性的实施阶段，被卫生部部长陈竺称为“最艰巨任务”的公立医院改革试点全面铺开。 2月23日，《关于公立医院改革试点的指导意见》正式发布并明确提出：从今年开始，推进公立医院改革试点工作须以公益性为核心，逐步取消药品加成，从九个方面切实缓解民众看病贵、看病难问题。公立医院改革是整个新医改的核心内容，牵涉到整个医药行业的各个利益链条。

    银河证券医药行业分析师李膺鹏认为，短期内市场可能对这个消息会有一些消化。而且这是保障整个医药行业增速的一个特别重要的前提。公立医院改革是整个医改最难的地方，其重点就是补偿机制问题。

    资本市场里真正以医院为主业的公司很少，一共就两家，爱尔眼科和通策医疗。但这两家严格来说都不是主流的医院，一个是眼科医院，一个是口腔医院，都是专科医院。真正的难点是大型综合医院。但国家鼓励民营医疗机构建设的表态对这两家医院应该会有机会，尤其是社会资本会增加很多机会，并购的资源等都会增加。