建议:
长期战通胀
股市效果最佳
统计数据显示,1980~2004年,美国投资股票的实际年收益率高达9.47%(扣除通胀因素)。很显然,从一个相对较长的历史周期看,战胜通货膨胀的较好金融工具主要是股票或者股票基金(见上表)。
而在各类投资产品中,公募基金产品投资的覆盖面较广,且门槛较低,投资不妨从基金开始。公募基金主要分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金。其中,股票型基金和混合型基金被归为高风险资产,债券型基金被归为中等风险资产,而货币市场基金则被归为低风险资产。
专家通常建议,各类基金配置比例应该跟着年龄和风险承受能力走。比如,年轻人收入增长快,能承受较大风险,对收益期望较高,可较大比例地配置股票型基金;人到中年,上有老下有小,收入与支出较稳定,风险承受度适中,适合买混合型基金和债券型基金;而老年人投入的资金都是养老钱,建议买收益稳定、风险较小的债券型与货币型基金,买股票方向的基金也应尽量选择表现稳健的混合型基金。
三类投资者基金组合示例
根据历史数据,假设股票市场基金预期年均收益率20%,债券基金年均收益率5%,货币市场基金年均收益率2%,大致测算以下三种不同风险承受能力的投资者以10万本金按参考组合投资基金的预期年均收益。
A、积极型投资者:
一般特征:具有较高基金收益预期,同时可以承担相应的高风险,在股市下跌的过程中可以承担10%以上的亏损;一年或一年以上投资期限;有较多时间关注基金走势;有一定金融产品投资经验或收入积累的投资者;中年、年轻上班族群体。
示范组合:8万元股票基金或混合基金+2万元货币市场基金
测算年均收益率:20%×80%+2%×20%=16.4%
B、稳健型投资者:
一般特征:风险承受能力及预期收益水平适中;无暇关注基金走势;一年或一年以上投资期限;面临抚养孩子或承担赡养老人重任的家庭投资者。
示范组合:5万元股票基金或混合基金+4万元债券基金+1万元货币市场基金
测算年均收益率:20%×50%+5%×40%+2%×10%=12.2%
C、保守型投资者:
一般特征:风险承受能力较弱,预期收益水平相对较低;对基金了解甚少或没有较多时间关注所持有基金;持有保值增值观念的中老年投资者。
示范组合:2万元股票基金或混合基金+5.5万元债券基金+2.5万元货币市场基金
测算年均收益率:20%×20%+5%×55%+2%×25%=7.25%(吴倩)
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