昨日，国务院常务会议审议并原则通过轻工业和石化产业调整振兴规划，除了大家熟知的技改、节能等内容外，还提出进一步加大“家电下乡”政策实施力度。

该规划提出，振兴轻工业，必须采取综合措施，努力扩大城乡市场需求，巩固和开拓国际市场；加快自主创新，推动结构调整和产业升级，走绿色生态、质量安全和循环经济的新型发展之路。业内普遍认为，此次振兴规划重点为扶持白色家电和小家电。其中具体表现在重点推进装备自主化和关键技术产业化；加快造纸、家电、塑料等行业的技术改造；建立产业退出机制，推进节能减排和环境保护；提高产业集中度以及进一步扩大“家电下乡”补贴品种，将微波炉、电磁炉两类产品纳入补贴范围，并将每类产品每户只能购买一台的限制放宽到两台。

节能和技改是重点

从本次通过的轻工业振兴规划来看，白色家电无疑受益最大。重点推进装备自主化和关键技术产业，推进节能减排和环境保护这两大政策与国家一直倡导的节能环保理念相契合。目前市场上空调产品的节能提升空间较大，该政策将有利于空调企业进一步加大节能空调的推广力度和效果，提升其整体盈利能力。其中，格力电器是我国最大的空调生产企业，最近又与日本大金强强联合，大金的变频和节能技术能够为格力在变频空调市场的发力及后续的发展提供坚实的保障，加之政策的扶持，格力电器后市值得投资者密切关注。而美的电器、青岛海尔等空调龙头也能受政策影响，形成较大利好。

在节能灯方面，政府在2008年就已经开始对节能灯进行推广，主要是在试点城市，通过政府补贴使居民以低廉的价格对家庭照明灯具进行更新换代。此次振兴计划的通过，更是对节能灯产品扶持“锦上添花”。作为我国的“灯王”、电光源行业龙头企业佛山照明，也将受益匪浅。同时，浙江阳光也是我国最大的节能灯生产和出口基地之一。

加大“家电下乡”实施力度

此外，政府支持优势品牌企业跨地区兼并重组，提高产业集中度，无疑是对家电的重大利好。家电作为一个充分竞争行业，毛利率、净利率水平一直维持在很低的水平，通过支持优势品牌企业跨地区兼并重组，可能会使一些企业将产能向中西部转移，从而保证行业竞争力不出现明显下滑。微波炉、电磁炉被纳为最新“家电下乡”补贴品种，也将对生产此项产品的公司大大受益。其中，有着微波炉业务的合肥三洋，地处的华东地区是我国经济最发达的地区之一，该地区城市密集、是最具潜力的家电产品，尤其是中高档家电产品消费市常受益于家电下乡，今年业绩有望大幅提升。而四川长虹、海信电器以及深康佳这些家电龙头也将从中受益，值得投资者后市密切关注。

刘明涛