2008年9月27日至28日,第二届“夏季达沃斯论坛”暨世界经济论坛第二届新领军者年会在天津滨海新区举行。27日上午9:00-10:00举行的“全球成长的风险”会议上,中国银监会主席刘明康就论坛主题参与了讨论,称 中国经济需要有质量的增长,放缓是件好事,金融危机不光是对宏观经济有影响,更应关注微观问题。
主持人:刚才你讲到了一点是信心的危机,就是需要恢复信心。刘先生,现在世界都看中国。可以说中国对于世界经济的需求来说它的重要性超过了美国,因为中国的增长速度以三倍的经济、四倍的速度在发展。所以大家给予了很大的希望。你现在担心中国的经济会放缓吗?
刘明康:首先我想说的是,首先我就金融危机或者是金融的困境做一般性的评论。首先我就所有人都评论这种金融危机不光是对宏观经济有影响,对微观经济也有很大的影响。它是一个周期性的、非常复杂的现象。所以市场的参与者再加上监管机构,我觉得更应该关注微观经济的问题,做一些微调。
第二点,很多的银行家跟那些监管机构一起,他们总觉得别的银行情况好象是不错,而且总觉得创新的东西总是好的事情。所以,我们需要吸取几个教训。法令如果要结束的话,我们必须要确保,而且做好准备。
我没有做好准备,现在,我认为发生的经济危机、金融危机是全球性的危机。但是我们监管还是要根据国别的,就是在各个国家来做。现在可以说没有一个国家在金融监管方面是一个孤岛,所以我们需要国际的合作。
第四,非常荒谬的是,如果你看一下周围的世界,这些金融机构、家庭消费等等,我觉得现在的杠杆率和借贷率太高了,这方面没有得到很好的监管。无论是在人群消费和公司借贷方面都是这样的情况。我觉得这不是一个具体的技术问题,估值、市场的供应值、巴塞尔协议的实施情况等等,不是这些技术问题。我们应该关注这些问题,但是我们更要透过这些现象看它的本质,真正的问题是我们特别健忘。几十年以前或者十年以前发生的事情,那时候我们出现的亚洲金融危机现在又出现了。
再总结一下,世界的实体经济肯定会受到负面影响,这是肯定的,美国、亚洲、欧盟都会受到影响。不过影响的程度如何?这取决于我们快餐和精心烹调食品之间的平衡。快餐当然是非常好的,有7000亿的救市,肯定会带来信心,如果你只是靠一揽子的救市计划的话是不够的。有时候在享受快餐的同时,中国这种精心慢慢烹调的食品会带来更好的享受。
摩根史丹利记者:我想问一下刘明康主席,你觉得中国经济是否会持续放缓呢,这样的话是否导致中国银行不良贷款的增加。中国市场一直把西方市场看作是中国金融业改革的楷模,现在金融危机出现了,是否对于中国金融业的改革是一种挫折呢?
刘明康:一般来说,我觉得中国经济的情况还是不错的,因为我们跟印度和本地区的经济相比,我们有很大的回旋的余地,因此内陆回旋空间很大,比如说基础设施投资的需求很大,而且13亿中国人民的平均收入水平在上升,所以消费方面也有很大的潜力,可以弥补一下出口的减缓所带来的影响。
但是话又说回来,这个过程不是一个容易的过程。作为一个监管机构,我们有义务来驳斥金融的稳定,通过宏观的管理来做到这一点,这样的话用一种更有效的方式来保护我们储蓄者的利益。审慎监管这是全球监管机构的一个首要的责任。
2006年,那时候中国的住房抵押贷款发展非常快,那时候我们马上发出了通知,就是对第二套住房贷款有几个规定,比如说我们有新的规定,我们把第二套住房的按揭的比率从20%提升到40%,这是第一句。第二句,就是你的利率会提升10%,也就是说第二套住房的按揭利率会提高10%。第三句话是这样说的,如果银行不能判断是第一套还是第二套住房的话,那么你就判定它是第二套住房。因为我们感觉那时候有点不对劲。尤其是在一个东部海岸的城市的一个人,他买了777套住房,非常的危险。那么当美国的监管者采取零首付的做法和逆向按揭的做法的时候,我觉得这种做法是非常荒谬的。
另外一个例子,当中国A股市场在节节走高的时候,每个人都希望在A股当中赚钱。我们警告、提醒所有的监管机构要做好内部的检查,特别是要防止信用卡透支或者是用企业贷款去炒股,这样在市场上不能够用这种来源的资金去支持投机。这也就是为什么A股从高点下跌了63%,但是与此同时,银行的不良贷款率却没有上升。
ROY:对于这个问题,第一部分是中国经济是放缓还是不会放缓,您有什么预测?
刘明康:是的,中国经济会减速,会从每年11%的增长率到9%、9.5%的区间,对于中国来说,这是一件好事,中国不仅仅需要速度,重要的是需要有质量的增长。
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