中国有色金属行业月度运行报告全文阅读(07年12月)
一、总体供给情况
1.总体生产情况
2007年,在国内外市场需求旺盛的带动下,我国有色金属产品生产保持较高增长速度,但随着国家一系列的政策的措施,增速呈现逐月减缓态势。全年有色金属工业总产值累计增长39.33%,增速比上年下降20.19个百分点。所属子行业产值在高增长的基础上均出现回落,其中,冶炼行业回落比加工行业更加明显。2008年,从需求因素看,当前世界经济面临减速压力,有色金属消费旺盛的局面能否持续值得担忧,但随着发展中国家成为全球消费的主要增长点,未来消费是否出现下滑仍待观察;从供给因素看,全球矿业资本投入的加大,预示着对于行业景气周期持续的乐观期待。从政策因素看,我国有色金属行业面临的政策压力愈加明显,对有色金属行业的发展将进一步制约。结合国际库存仍未走出历史低位,以及资源商品逐步得到投资认同,预计2008年我国有色金属行业发展谨慎乐观。
2.产品产量分析
12月份全国十种有色金属产量同比增长22.63%,增速比上月加快5.47个百分点。2007年全年,全国十种有色金属产量2350万吨,同比增长24.41%,增速比上年加快5.95个百分点。其中:铜产量增长18.9%,增速比上年加快0.03个百分点;电解铝增长33.81%,加快14.07个百分点;铅增长7%,增速比上年回落8.3百分点;锌增长18.14%,加快3.4个百分点。氧化铝增长47.7%,回落6.4个百分点。铜、铝加工材分别增长22.4%和48.1%。在国家一系列控制政策下,有色金属产品产量仍持续快速增长,给节能减排工作带来了巨大压力,也预示着未来调控力度将进一步加强。
二、市场需求分析
1.销售分析
2007年,在国家宏观调控的作用下,有色金属产品市场需求有所减弱,销售值增幅出现逐月回落,全年同比增长39.04%,增速比上年减缓21.04个百分点。所属子行业销售值虽仍保持较高增长水平,但增幅均比上年同期有明显下降,特别是冶炼业下降明显。此外,由于铝冶炼行业前期下降较多,近几个月行业销售值增幅正在缓慢回升,1-12月增幅比1-11月回升0.36个百分点。
2.进出口分析
随着国家加强“两高一资”产品的出口限制,2007年有色金属行业出口增长速度不仅呈现单边回落态势,并从7月份开始绝对额出现减少。2007年全年累计出口交货值增长2.14%,增速比上年下降57.08个百分点。子行业中,铜冶炼、铝冶炼、有色金属合金制造业出口大幅度减少,铅锌冶炼、有色金属压延加工业出口虽保持增长,但增幅回落明显,但与上月相比,铜冶炼、铝冶炼、有色金属压延加工业出口增幅有所回升。2008年,抑制“高耗能、高污染、资源性”产品出口的政策将继续从紧,而资源产品进口政策环境将更加宽松,取消精炼铜、氧化铝、电解铝等进口关税的政策已经出台,预计2008年有色金属出口将得到进一步遏制,而进口增速将有所加快。
受出口退税政策调整的影响,2007年,多数有色金属产品出口额大幅减少;铝材出口增速虽保持较高增长水平,但增幅也比上年明显回落;只有未锻造的锡及锡合金等产品出口增幅仍在加快。
在政策支持和市场需求增加的作用下,部分有色金属产品进口大幅增加。2007年,有色金属行业进口产品中未锻造的铜及铜材、未锻造的铜(包括铜合金)、废铜、废铝进口实现大幅增长,且增幅比上年同期明显加快;铝材进口保持微长,但增幅比上年同期有所下降;而铜材、未锻造的铝及铝材、未锻造的铝(包括铝合金)未锻造的铝(包括铝合金)进口持续下降。
三、价格分析
2007年,我国主要有色金属价格依然保持较高水平,但受国际市场价格波动和国内需求减缓的影响,在上年基数较高的作用下,各月涨幅逐渐减缓。根据国家统计局数据,12月份,有色金属冶炼及压延加工业出厂价格同比上涨7.4%,而上月为10.6%,上年同月为23.7%;中国人民银行统计的企业商品价格变动情况显示,12月份有色金属价格较上月下降1.9%,较上年同期上涨0.4%。铝价和铜价分别较上月下降1.3%和1.2%,较上年同期下降9.4%和2.5%;黄金价格较上月下降1%,较上年同期上涨19.2%。同时,国家发展改革委价格监测中心编制的国际市场商品价格指数显示,12月份有色金属价格继续大幅下降。由于全球多数金属供应增加,库存短缺问题有所缓解,有色金属价格继续大幅下降。六种有色金属现货、期货价格分别比上月下降5.65%、6.11%,同比分别下降12.52%、9.74%。12月有色金属价格拉动国际现货、期货价格分别下降0.57和1.92个百分点。其中铅、镍价格深幅下跌,铅现货、期货价格分别比上月下降21.1%、20.54%,镍现货、期货价格分别下降14.6%、14.51%;铜、铝、锌、锡现货价格分别下降3.57%、3.34%、6.83%、2.51%,期货价格分别下降4.27%、4.50%、6.38%、2.40%。从发展趋势看,一方面由于目前的库存水平依然处于历史的低位,供需关系总体依然偏紧,另一方面由于资源商品的价值逐步得到投资认同,加上全球通胀渐趋严重的形势推动,2008年支撑有色金属价格高位的基础依然存在。
四、行业投资分析
由于对资源产品的持续看好,随着2007年市场需求的扩大,有色金属行业投资保持快速增长,全年有色金属冶炼及压延加工业固定资产投资完成1298.8亿元,增长34.9%,增幅比去年同期提高7个百分点,在固定资产投资中所占比重达到1.1%,比上年提高0.1个百分点。从月度运行情况看,随着国家一系列调控措施的落实,自2007年5月份开始,有色金属行业投资增速明显由前期高速增长转为稳定运行,基本保持在30%多的水平。2008年,国家将采取紧缩性政策,节能减排工作力度继续加强,对有色金属行业投资的限制将继续加大,预计投资增速将进一步回落。(国家信息中心经济预测部撰写)
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