中国钢铁行业运行报告全文(2007年11月)
一、总体运行情况
11月份,我国国民经济继续保持较快增长,国内钢材市场需求依然旺盛,钢铁生产增速继续放缓,企业和社会库存处于低位,钢材资源供给呈阶段性偏紧态势。但是,在原燃材料价格不断上升和市场需求强劲的拉动下,国内钢材市场价格呈现明显上涨态势,行业利润增长保持较快增长。
1.总体生产情况
从目前钢铁行业固定资产投资和行业情况分析,到今年年底我国已经具备了年产5.5亿吨钢的生产能力。由于受国内外诸多不确定因素的影响,特别是原燃材料价格大幅上涨的制约,以及国家淘汰落后产能、节能减排工作力度不断加大,都将影响钢铁产能的释放,有利于国内钢材市场供求关系的平衡。2007年1-11月累计,钢铁行业共实现工业总产值30853.87亿元,同比增长35.85%,增速比上年同期提高17.2个百分点,钢铁行业生产景气度大幅提升。其中,炼铁、炼钢、钢压延加工业三个子行业的工业总产值增长速度都在30%以上。
2.总体销售情况
从产销增长的速度看,更能看出钢铁行业业绩改善的趋势和动力。2007年1-11月钢铁行业共完成产品销售收入31604.94亿元,同比增长37.7%,增速比同期工业总产值快近2个百分点。
3.利润增长情况
受提价因素的影响,钢铁行业利润急剧增长,利润增速位居整个工业的首位,成为名副其实的业绩高增长行业,提高了市场对钢铁行业业绩持续增长的预期。2007年1-11月,钢铁行业累计实现利润总额1731.6亿元,同比增长47.18%,钢铁行业已经成为目前最居投资吸引力的行业。
4.亏损企业亏损情况
随着行业供需关系的调整和兼并重组力度的加大,企业亏损程度明显减轻。2007年1-11月全年累计,全行业亏损企业亏损额48.96亿元,同比下降17.97%。其中,炼铁、炼钢行业减亏成效更为显著,而钢压延加工业因成本上升压力大,亏损企业亏损额则出现连续数月的上升趋势。
二、财务状况分析
1.产品销售成本
11月末与10月末相比,国内铁精粉、生铁、方坯、废钢和焦炭每吨价格分别上涨64元、128元、102元、137元和383元,月涨幅在4%—10%左右,远高于钢材综合价格月上涨2.65%的升幅。另外,进口铁矿石价格和海运费价格仍持续高位上涨,月涨幅在1.3—11.8%之间,已创历史新高。国内外钢铁原燃材料价格的上涨,推动了钢铁生产成本的升高,对钢材价格的走强形成了有力支撑和推动。
从产品销售成本看,2007年1-11月累计,钢铁行业累计产品销售成本为28238.45亿元,同比增长37.02%,增速比上年同期提高18.3个百分点。其中,炼钢行业面临的成本上升压力明显大于炼铁、钢压延加工业。
2.财务费用
中国人民银行加强银行体系流动性管理,抑制货币信贷过快增长,继11月26日上调存款准备金率0.5个百分点后, 12月25日再次上调存款准备金率1个百分点,使存款准备金率达到14.5%,必将减少市场资金流量。另外,临近年底,国内各大银行均加大了资金回笼的力度,市场资金供应状况将有所趋紧,对后期钢材市场需求有一定的抑制作用。2007年1-11月,钢铁行业财务费用支出375.58亿元,同比增长44.05%,增速比上年同期提高9.4个百分点。
3.资产及负债
截至2007年1-11月,钢铁行业资产总计28814亿元,同比增长28.08%,负债合计17787.1亿元,同比增长28.24%。这说明,受利润高速增长的影响,钢铁行业的投资增长出现反弹势头。1-11月累计,全行业资产负债率为61.73%,继续维持在较高水平之上。
三、市场供需分析
1.产量分析
11月份我国生铁、粗钢和钢材产量分别为3991万吨、3969万吨和4768万吨,分别增长10.4%、4.3%和12.7%。增幅环比下降2.8 、9.2和4.3个百分点。结合11月份钢材坯进出口情况,11月份我国粗钢和钢材资源供应量分别为3660万吨和4493万吨,同比分别增长10.1%和14.8%。低于全年平均水平。
2.销售分析
我国国民经济继续较快增长,特别是用钢行业生产增长加快,钢材需求增加,形成钢材市场淡季不淡的状况。1-11月份我国城镇固定资产投资增长26.8%,其中房地产开发完成投资增长31.8%,增速比去年同期加快7.8个百分点;11月份全国规模以上工业增加值同比增长17.3 %,增幅提高2.4个百分点;特别是用钢行业生产增长加快,机械行业产值同比增长32.1.%,增幅提高2.1个百分点,呈现高速增长态势。其中汽车、钢质船舶、金属冶炼设备、工业锅炉、内燃机产量同比增长分别达到了23.7%、29.1%、22.9%、20.1%和26.5%,集装箱出口增长41.2%;在家电行业中,洗衣机、电冰箱、空调机产量增长分别为15.8%、22.6%和26.3%,也呈现出近年来的高增长态势。钢材下游行业生产增幅高于钢铁生产增幅,支撑国内钢材价格总体向上攀升的主要因素。2007年1-11月累计,钢铁行业共完成工业销售值30394.57亿元,同比增长42.965.85%,增速比上年同期提高16.5个百分点。
3.库存分析
钢材库存继续下降,市场预期较为乐观。据对我国26个主要钢材市场统计:11月末螺蚊钢库存为185.7万吨,比10月末下降9.3万吨,降幅4.8%;线材库存为58.5万吨,比10月末下降11.2万吨,降幅16.1%;板材产品库存也有不同程度的下降,其中热轧板下降最多,比10月末下降15.1万吨,降幅为10.1%。另据统计,11月份钢铁企业处于产销衔接良好、销售顺畅、资源偏紧、库存正常的生产经营态势,钢材实物产销率达到99.4%。由于社会库存和企业库存普遍偏低,后期市场预期普遍良好。
从产成品情况看,受价格因素的影响,2007年1-11月累计,钢铁行业产成品规模为1495.53亿元,同比增长29.94%,增幅比上年同期提高了815.2个百分点。
4.市场价格
11月份国内钢材市场需求旺盛,价格呈明显上涨态势。11月末,国内钢材综合价格指数为118.99点,月环比上升3.07点,升幅为2.65%;同比升高13.87点,升幅13.2%。
从品种分析:长材市场走势明显强于板材。长材价格强劲攀升,11月末长材价格指数为122.56点,月环比上升7.68点,升幅为6.69%;同比升高31.11点,升幅34%;板材价格小幅上扬,11月末板材价格指数为119.94点,月环比上升1.49点,升幅为1.26%;同比升高8.64点,升幅7.76%。据统计,1—10月份国内长材资源供应量为20060万吨,同比增长12.9%,增速比去年同期降低6个百分点,低于钢材供应量增长18.5%的幅度;1-10月板带材的资源供应量为19106万吨,同比增长26.6%,增幅比去年同期上升13.1个百分点。
11月与10月相比,八个主要钢材品种中,除镀锌板价格略有下降外,其它七个品种价格均呈现全面上涨走势。其中:普线和螺纹钢价格涨幅最大,指数分别上升8.05点和8.53点,价格每吨分别上涨277元和300元,达到4210元/吨和4342元/吨,达历史最高水平。长材价格大幅上涨,与国内市场需求旺盛和阶段性资源供应紧张相关。三季度以来,原料供应紧张且价格大幅度上涨制约了买铁炼钢、购坯轧材企业生产产能释放;而建材市场需求依然强劲,市场阶段性供不应求是建材价格大幅攀升的主要原因。
板材产品中热轧板卷价格上涨明显,其指数上升4.3点,价格每吨上涨165元。中厚板、热薄板、冷薄板价格也呈上涨态势,指数分别上升2.76点、2.06点和1.05点,价格每吨上涨101元、85元和51元。镀锌板微幅下降,其指数下降0.27点,价格每吨下跌14元,无缝管价格小幅上升,其指数上涨1.27点,价格每吨上升59元。
从地区价格水平看:中南、西南地区价格较高,线材、螺纹钢价格在4300—4600元/吨,2.75㎜热卷价格在4650-4750元/吨,1㎜冷板价格在5200-5300元/吨,中厚板价格在4700—4850元/吨。由于北方逐渐进入季节性消费淡季,华北、东北、西北地区价格相对较低,线材、螺纹钢价格在3980—4000元/吨,2.75㎜热卷价格为4500元/吨左右,1㎜冷板价格为5150元/吨左右;华东地区价格则处于全国的中间水平。
从各地区价格走势看:中南和华东地区价格上涨幅度较大,线材、螺纹钢上涨300-500元/吨;热轧板卷涨幅在200元/吨左右;华北、西北市场波动相对较小,在100-200元/吨之间,价格相对平稳运行;东北地区已进入消费淡季,建筑钢材价格稳定,与上月基本持平,处于全国最低价位,与中南地区的价差拉大至600-700元/吨。
从国际钢材价格看,11月份,受原材料价格、海运费上涨以及全球钢材市场需求旺盛的拉动,国际钢材价格高位小幅上升。11月末,CRU国际钢材价格指数为172.4点,比10月末上升0.7点。从品种上看:长板材价格双双上涨,长材价格创新高。由于新兴市场国家进行大规模基础设施建设、需求十分强劲及原料价格大幅上涨、海运费不断提升等诸多因素造成长材价格持续上涨。11月末国际长材价格指数为197.3点,比10月末上升1.5点,升幅为0.8%。板材市场坚挺,价格继续上扬。国际板材市场消费依然较旺,而运输紧张、海运费增加导致进口价格上涨;同时库存较低,钢铁企业提价欲望明显,基于上述因素,板材价格继续攀升。11月末国际板材价格指数为160点,比10月末上升0.4点,升幅为0.3%。
四、进出口分析
今年以来,我国四次调整钢铁产品出口关税,降低部分钢材制品的出口退税率、加征出口关税。目前政策效应已经显现,钢材出口量自4月份以来不断下降,11月达到一年多以来的最低月出口量。11月份我国出口钢材410万吨,环比减少14万吨,降幅3.3%,出口钢坯17万吨,环比减少1万吨,降幅5.5%;出口材坯合计427万吨,环比减少15万吨,降幅3.5%。
1-11月,我国累计进口钢材1554万吨,同比下降8.6%;进口钢坯22万吨,同比下降39%。进出口相抵,净出口钢材4232万吨、钢坯608万吨。(国家信息中心经济预测部撰写)
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