为2005年全球汽车行业最大IPO项目
东风汽车集团股份有限公司(0489.HK)12月7日正式在香港挂牌交易,当日股价整体表现平稳收于1.74港币,较开盘价上涨6.75%。东风汽车在港上市成为2005年全球汽车行业最大IPO(国际公开发售)项目。
上市后,东风汽车集团成为香港上市的最大汽车公司,也成为内地三大汽车集团中首家在香港整体上市的公司。
东风汽车已于12月6日正式公布股份配发结果,其发售价为每股1.60港元,全球发售24.8325亿股H股,其中公开发售部分2.4836亿股仅获认购1.97倍,国际配售则获超额认购。在超额配股权行使前,其融资总额约为39.7亿港元。而在未来30日内,仍可以以发售价再配发不超过3.3862亿股H股,从而补足国际配售中的超额配发。
作为2005年全球汽车行业最大IPO项目,东风在港上市受到高度关注。东风汽车股价以1.63港币开盘,而后十几分钟内摸高至1.81港币,旋即又回落至1.70港币,早市收于1.73港币,午后表现始终平稳,最终收于1.74港币,较开盘价上涨6.75%。相比于国内汽车“井喷”之时在港上市的内地汽车股,东风汽车的低价入市显得过于平稳。
但东风汽车方面对此仍表示相当满意,即使按招股价计算,东风汽车首日上市时市值也已达到132.44亿港元。目前国内三大汽车公司中仅有东风汽车实现了整体上市,而一汽旗下三家上市公司(一汽夏利、一汽轿车和一汽四环)市值刚过百亿,上汽集团也只是将旗下零部件业务以及上海通用20%股权注入旗下A股上市公司G上汽。由此,东风汽车成为国内最具身价的汽车制造企业。
对于此次在港上市所筹集到的资金,东风招股章程显示,在2004年,东风汽车公司通过银行贷款从中国华融资产管理公司、中国东方资产管理公司等机构回购股权,形成41.6亿元的银行债务,此次融资将主要用于偿还上述债务,其中一笔21.8亿元款项必须在2006年3月前偿还。其余资金将用于营运。
对于东风汽车当日股价表现,有分析师认为,2004年成了中国汽车行业的分水岭。中国汽车业停住了超高速增长的脚步,香港上市的内地汽车股也一落千丈,东风汽车的表现体现了目前的市场判断。不过,渣打银行和淡马锡将斥资9000万美元入股东风汽车。这表示他们对东风的兴趣依然较浓,估计获配股份的投资者会以长线心态视之。
分析师认为,东风汽车最大的优势在于其多样化的产品组合,既有商用车,也有乘用车、发动机和汽车配件,此次上市部分包括神龙汽车、东风本田零部件、东风日产、东风本田、东风本田发动机,以及持有两家A股上市公司的东风汽车有限公司。
东风集团股份在香港联交所主板上市完成后,东风上市集团既包含了东风集团股份直接持股的13家公司和两家分支机构,也包括了东风集团股份间接持股的东风汽车有限公司下属80家各级附属公司。东风汽车公司则继续作为东风集团股份的控股股东,持有其70%(超额配售前)的股权,保持对东风集团股份的绝对控制。
东风汽车公司始建于1969年,目前已建成十堰(以中重型商用车、零部件、汽车装备事业为主)、襄樊(以轻型商用车、乘用车为主)、武汉(以乘用车为主)、广州(以乘用车为主)等主要生产基地,名列国内行业三强。截至2004年底,公司总资产768.9亿元,净资产339亿元,在册员工10.6万人。 (杨大鹏)
《经济参考报》 2005年12月9日
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